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title: "La Araucana colocó bono social para fortalecer su estructura de financiamiento en el mercado chileno"
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description: "La operación de esta caja de compensación chilena tuvo una demanda 1,8 veces superior al monto colocado, reflejando así la confianza del mercado en la evolución financiera de la institución."
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date_published: "2026-09-10T16:41:00-05:00"
date_modified: "2026-09-10T17:06:51-05:00"
tags:
  - "Bono social"
  - "Bonos temátivos"
  - "Caja de compensación"
  - "Chile"
  - "Finanzas sostenibles"
  - "La Araucana"
author_name: "Reporte ASG Mercados"
category_name: "FINANZAS Y MERCADOS"
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category_description: "Sección dedicada a noticias y reportajes relacionados con las finanzas sostenibles e inversiones de impacto en América Latina y el Caribe."
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# La Araucana colocó bono social para fortalecer su estructura de financiamiento en el mercado chileno

![Caja La Araucana bono social](/download/multimedia.normal.85e4cd0e88ad951e.bm9ybWFsLndlYnA%3D.webp)

*Esta colocación constituye un nuevo paso en el fortalecimiento financiero de  
La Araucana como caja de compensación chilena. (Imagen: La Araucana).*

Un nuevo paso en el fortalecimiento financiero de La Araucana, caja de compensación chilena, **se concretó con la colocación en el mercado local de un bono social por UF 2 millones (**unidad de fomento), equivalentes a cerca de 84 millones de dólares.

Esta operación, como refiere [**el comunicado oficial de prensa**](https://www.laaraucana.cl/noticia/la-araucana-fortalece-capacidad-de-financiamiento), permitirá ampliar la capacidad de financiamiento que tiene hoy esta institución, para así acompañar el crecimiento de su cartera de crédito social.

“**Esta colocación constituye un nuevo paso en el fortalecimiento financiero de La Araucana**y nos entrega recursos para continuar ofreciendo alternativas de financiamiento a nuestros afiliados de manera responsable y a su vez seguir contribuyendo a su bienestar personal y familiar”, indicó Francisco Sepúlveda, gerente general de Caja La Araucana.

Sepúlveda además señaló que **esta operación refleja también la confianza del mercado en la solidez y evolución financiera**que ha mostrado la institución.

### Los datos de la emisión

Este bono social de La Araucana, con vencimiento en 2032, fue colocado a una tasa de 3,5% anual y un *spread* de 115 puntos base. **La operación alcanzó una demanda equivalente a 1,8 veces el monto colocado**, reflejando el interés de los inversionistas por la emisión.

Los recursos estarán destinados principalmente a**financiar el régimen de crédito social de la institución y refinanciar pasivos asociados a esta actividad**, fortaleciendo así una estructura de financiamiento diversificada y competitiva.

### Una operación respaldada por la solidez de la institución

Esta colocación se enmarca en**un escenario de crecimiento de la actividad y fortalecimiento de la posición financiera y crediticia de La Araucana** como caja de compensación chilena.

“Contar con una estructura de financiamiento diversificada y competitiva es fundamental para acompañar el crecimiento de nuestra actividad. **Esta operación amplía nuestra capacidad de financiamiento y es consistente con una gestión financiera disciplinada**, orientada a mantener adecuados niveles de liquidez y una estructura de pasivos sostenible en el tiempo”, comentó Fernando Majluf, CFO de Caja La Araucana.

### Instrumentos con buena calificación

A junio de 2026, **las colocaciones totales de La Araucana superaban los 494 mil millones de pesos**, mientras que la institución contaba con una base cercana a 1,4 millones de afiliados.

Asimismo,**los instrumentos cuentan con clasificación de riesgo “AA-” con perspectivas “Estables” por Moody’s Local Chile y “AA-” por Feller Rate**. Durante los últimos cuatro años, La Araucana ha registrado una mejora de seis *notches* o escalones en su clasificación, evolución asociada al crecimiento de su actividad, el avance de sus resultados operacionales y su sólida posición patrimonial.

A junio de 2026, la institución registraba **un índice de endeudamiento de 1,7 veces y un índice de solvencia de 49,9%**, manteniendo un margen holgado respecto del límite regulatorio.

### El dato final

Esta emisión **contó con una segunda opinión (SPO) de S&P Global respecto del marco de financiamiento social**, que ratifica su alineación con los principios de bonos sociales de ICMA 2025 y los principios de préstamos para proyectos sociales de LMA/LSTA/APLMA 2025. Asimismo, la operación fue apoyada por BCI y Santander como agentes estructuradores y colocadores, junto con la asesoría legal de Ried Fabres.

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